Apple Vs. Bernoulli

“El promedio de una muestra al azar de una población de gran tamaño, tenderá a estar cerca del promedio de esa población completa”

Este artículo no tiene ánimos de preocupar a nadie con acciones en Apple, sino por el contrario tratar de explicar el riesgo de ser tan grande y plantear posibles decisiones de Apple para seguir creciendo.

Apple vale hoy $487MMM.  Es la compañía más grande del planeta y sus ventas han crecido geométricamente en los últimos años.  Su acción ha crecido 4500% en los últimos 10 años.  En fin, ya todos lo sabemos.  Este análisis contextualiza el crecimiento y tamaño de Apple dentro del planeta Tierra.   Sin entrar en tecnicismos técnicos, la Ley de los Grandes Números (en su forma más compleja como teorema del límite central) indica que “todo vuelve a la normalidad” o de forma más técnica como está enunciado al principio de este post.   Para ilustrarlo en forma sencilla y rápida si lanzaramos unos dados no viciados millones de veces, el promedio que deberíamos esperar de resultados es igual a la esperanza.   Es decir para un dado de 6 caras  (1+2+3+4+5+6)/6 = 3,5  Bernoulli estableció esta Ley en el siglo

Esta ley como tal, implica que abarca todo (se sabe hoy que no todo se comporta de esta manera, son muy raras las excepciones y estas ocurren en mundos totalmente aleatorios).  En todo caso:  Las corporaciones no escapan de esto.  Las ventas, etc.  Eventualmente tienden a regularse, y esta regulación es hacia un promedio.

El gran detalle para poner completamente en contexto a Apple es que “ha estado jugando con varios dados”.  Hace unos 5 años Steve y su equipo se dio cuenta que viviendo sólo dentro del mercado de los computadores ya tenían a Bernoulli en contra, por lo que decidieron lanzar otro dado con el iPhone, y luego otro más con el iPad para poder salvarse (o al menos engañar temporalmente a Bernoulli).  Tiene gran lógica pues en los mercados ya establecidos todo lo que es competencia de libre mercado que incluye muchos competidores y leyes anti monopolio hacen que al crecer mucho… tarde o temprano se vuelva al promedio.  Lo mismo lo vemos en el fútbol, otros deportes, naturaleza, etc.

Crecimiento de Ingresos de Apple Inc, Año Vs. Año. (Desde Macrumors.com)

En la gráfica de la izquierda se da evidencia clara de lo antes mencionado.  El crecimiento sin el iPhone (columnas verdes) se vería muy afectado.  Aún más quitando el iPhone o iPad, es decir Apple hace 5 años (columnas amarillas).

Qué esperaría yo considerando la habilidad del equipo gerencial detrás de Apple?  Definitivamente la apertura a nuevos mercados.  Apple necesita jugar a más dados.  No veremos a Apple viviendo del iPhone 8 o del iPad 15 sino probablemente del incursionamiento en otros mercados, algunos apuntan dentro de la tecnología, he leído blogs sobre supuestas ideas intentando patentar la “arquitectura” de los edificios Apple y comercializarla.  Sin estas ideas.. ya sabemos que son menos dados con los que lanza Apple y que más rápido que tarde la ley de los grandes números capturará a las ventas y el precio de la acción.

Para todos los Apple Fanboy (sin ánimos de ofender) que piensan que Apple es del dark side of the force, o que no hay que preocuparse porque Steve dejó un archivador con 12190219 ideas para los próximos 20 siglos…  y que veremos como se rompe la ley de los números grandes…   Traigo una gráfica, para recordar la época en que se pensaba que IBM iba a ser la empresa más grande del mundo, que Bill Gates era el anticristo que iba a dominarnos a todos y que Cisco iba a convertirse en un país independiente:

Tamaño de las empresas más grandes de EUA con su valorización del momento (traducido a valor de hoy).

 

 

 

 

 

 

  • Microsoft:  En 1998 $380MMM, hoy $264MMM
  • Cisco: En el 2000 $707MMM, hoy $108MMM
  • Exxon-Mobil (No tech): en 2006 $502MMM, hoy $417MMM
  • Apple:  Hoy $487MMM, mañana $???MMM

De igual forma si Apple creciera 20% anual desde ahora en adelante (que es bastante inferior a los últimos 5 años con casi 100% anual) por 10 años.. en 10 años Apple valdría más que el GDP de Francia o Brasil hoy.   Es esto posible?  En base a esto… qué podríamos esperar del crecimiento de Apple?   Tal vez sea hora de aceptar que si queremos crecimiento acelerado, Apple podría estar jugando un poco en contra de las leyes de las estadísticas y que Bernoulli acecha.

 

Con información de The New York Times, Macrumors.com y el gran omnipresente Wikipedia.  Más información de Bernoulli, Leyes estadísticas, etc. están allí disponibles.

 

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Yeah, it's overwhelming but what else can we do Get jobs in offices and wake up for the morning commute?
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